Trading options around earnings

Faça anúncios de ganhos de negociação de dinheiro Se você assistir a mídia de notícias financeira, você viu como os resultados de ganhos funcionam. É como o grande jogo no domingo que vem com horas, e às vezes dias, de inúmeros especialistas fornecendo suas previsões de como os números se parecerão, e outros especialistas fornecendo suas estratégias de como investir ou negociar com base nas notícias. Alguns diriam que é o overhype da mídia no seu melhor e, se você assistir a agitação infinita de gráficos e ganhos de música central, é difícil argumentar. Mas para o investidor individual, há dinheiro a ser feito em anúncios de ganhos Como acontece com a maioria dos tópicos em Wall Street. Há uma enxurrada de opiniões e, em última instância, acabará por escolha individual, mas aqui estão duas dessas opiniões para ajudá-lo a decidir por si mesmo. Por que você deve tentar De acordo com a CNBC, a porcentagem de empresas da SampP 500 que superaram a previsão de lucro no primeiro trimestre de 2017 foi superior a 70 e, de acordo com o Grupo de investimento sob medida, a variação média de um dia para esses estoques foi de 0,47. Ter um risco de ganhar apenas metade de um por cento pode não parecer vale a pena, especialmente depois que os impostos sobre os ganhos de capital a curto prazo são subtraídos, mas os investidores sabem que o estoque médio não é o tipo de estoque que eles estão fazendo depois. Em vez disso, eles estão procurando por um estoque como a Apple, que subiu 50 no dia seguinte ao relatório de resultados divulgados. Isso representou quase um ganho de 9 do dia anterior. Mas a Apple é dificilmente as mais impressionantes 17 empresas viram ganhos de mais de 15 dias de negociação após seus anúncios de ganhos. Empresas notáveis ​​como Amazon aumentou 15,77, a Cirrus Logic aumentou 18,62 e a Expedia aumentou 26,53. Se um comerciante pudesse bloquear um dia de pagamento como a Apple, ou uma das 17 empresas que adicionaram até 25 ao preço das ações, parece que as chances seriam a favor do investidor, já que sete de cada 10 ações da SampP Superar a previsão de ganhos. Por que você não deve tentar A realidade é muito diferente. Primeiro, para cada um desses grandes ganhos, existem ações que sofrem grandes perdas. A Riverbed Technology viu uma perda de 28.75 de seu valor de mercado e a Allscripts-Misys perdeu mais de 35 desde janeiro, mas mesmo essas perdas catastróficas não são por que muitos investidores optam por ficar longe de anúncios de ganhos. Só porque uma empresa divulga um anúncio de ganhos positivo não significa que suas ações aumentarão. Todo comerciante pode contar histórias de grandes perdas na parte traseira do que pareceu ser uma versão de ganhos impressionante. O outro problema é a incapacidade de prever o lançamento. Além de ouvir a comunidade de analistas, não existe uma forma educada de prever o relatório ou como os investidores irão reagir. Os bons comerciantes sabem que a negociação é em grande parte sobre a gestão de riscos e isso é difícil de fazer quando se comercializa em torno de um evento. Estratégia Para aqueles que desejam trocar anúncios de ganhos, a melhor estratégia é não tentar fazer de tudo ou nada esforço. Não procure a grande pontuação, mas, em vez disso, procure obter um pedaço dos ganhos, de modo que se o comércio não for seu caminho, você também está apenas sofrendo uma perda da perda. Por exemplo, se você estiver negociando o lançamento com opções, use uma estratégia avançada como um spread, straddle ou strangle. Em vez de comprar apenas uma chamada ou colocar contrato. Para ações, use uma estratégia de negociação de pares ou uma cobertura com uma opção de venda. The Bottom Line Muitos comerciantes acreditam que a negociação em torno de anúncios de ganhos não oferece uma proposta de risco atraente. Para torná-lo mais atraente, técnicas de negociação avançadas, muitas vezes fora do nível de habilidade do investidor inicial, precisam ser empregadas. Os comerciantes de veteranos sabem que tentar configurar o grande jackpot de um dia raramente funciona em seu favor a longo prazo. O Big Myth: opções de negociação em torno dos ganhos TK All-Star publicado em 041212 às 12:12. Mark Sebastian explica como a opção Os preços se comportam à medida que avançamos para a temporada de lucros. Dirigindo-se à temporada de lucros, pensei que poderia ser interessante falar sobre como as opções funcionam quando uma empresa está prestes a anunciar ganhos. Na verdade, uma das facetas mais incompreendidas da negociação de opções é o lucro jogado. Há um grande equívoco sobre como as opções se comportam nos ganhos. A maioria dos comerciantes vê um gráfico como esse no RIMM e pensa o seguinte: Bom IV aumentou, o que significa que o valor das opções ou o valor do straddle deve ter aumentado dramaticamente. Este não é o caso. Para entender como os ganhos funcionam, é preciso entender o próprio modelo de preços. Lembre-se de que o modelo de preços é derivado do tempo até o vencimento, volatilidade do encaminhamento, preço do subjacente, preço de exercício e custo de transporte. Todos eles estão trabalhando peças no entanto, há um fator que é especialmente importante, a volatilidade. Lembre-se de que na verdade não conhecemos a volatilidade do futuro. Então usamos a volatilidade implícita como uma substituição. IV é, na verdade, uma solução para um problema que afirma: sabemos o preço atual de uma opção e os outros quatro fatores em um modelo de precificação. O que isso significa que o mercado pensa que a volatilidade é, em outras palavras, que a linha vermelha que está subindo e subindo é realmente uma SAIDA, não uma ENTRADA. Há coisas que podem afetar IV, além do custo da opção. Na verdade, existem 4 fatores que podem afetar essa linha vermelha aumentando. Mais notavelmente, a passagem do tempo. Permite usar uma analogia entre opções e seguro automóvel (mesmo que as opções não sejam seguros). Se eu fosse vender uma política sobre um carro que expirasse em um ano, você esperaria que ele tivesse um preço diferente (provavelmente maior) do que uma política que expirou em 6 meses. As opções, através do modelo de precificação, assumem o mesmo. Existe a suposição de que todo dia que passa uma opção perderá algum valor de tempo (isto é o que todos vocês chamados de comerciantes de renda estão tentando tirar proveito). E se o tempo passar e a própria opção não perder o valor, o que, em seguida, o modelo não está funcionando basicamente neste cenário. Algo deve ser feito para que o modelo possa calcular o preço da opção certa. Uma vez que não podemos adicionar tempo, nem aumentar o preço do estoque, nem alterar o preço de exercício nem afetar o custo do carregamento, o IV (que é um OUTPUT) aumenta. Isso é importante porque acho melhor colocar em perspectiva o conceito de IV subindo em ganhos. Na verdade, o IV se move para a maioria dos anúncios de ganhos, mas geralmente não é porque um preço de opções está indo para cima, mas, mais frequentemente, porque um preço de opção NÃO VAI PARA BAIXO. A falta de opções de opção de decaimento IVs para aumentar. Nós vimos isso no RIMM recentemente: Veja o preço de compra das opções de abril, uma vez que eles listaram. Observe que o IV que levou ao anúncio de ontem foi realmente alto, mas, de fato, houve pouco ou nenhum aumento nos preços das opções. As opções tipicamente agem mais como o acima em ganhos mais do que alguns oferecidos. Basicamente, o mercado escolhe um preço de longo prazo para um anúncio de ganhos LONGO antes desse anúncio ocorrer. O valor do straddle é tipicamente incorporado no straddle e não se deteriora. Há momentos em que esse preço pode subir ou diminuir: pode ocorrer uma oferta real chamada. No entanto, eles são muito mais raros do que muitos comerciantes percebem. Na maioria das vezes o IV simplesmente aumenta, porque o preço do straddle não está diminuindo. Uma vez que o anúncio surgir, ENTÃO, o empate embutido será retirado das opções que nos trazem a maior queda no IV que estamos acostumados a ver (que na verdade é uma queda no valor das opções). Compreender isso pode tornar os comerciantes muito melhores ao negociar em torno dos ganhos. Os meses de ganhos podem servir como âncoras longas boas contra opções de venda em outros meses. Também pode indicar por que pode ser bom vender prémio em um mês de lucro (apenas esteja fora do anúncio de ganhos reais). Ele também pode apontar para o pensamento falho que é muito sensato entrar e comprar opções antes dos ganhos, porque o IV vai subir. O IV pode subir, mas o preço do straddle não pode. Há momentos específicos em que ocorreu uma oferta, no entanto, como afirmamos acima, são bastante raros. Quer ver-nos fazer alguns salários em troca ao invés de ler sobre eles depois do fato Tente Option Pit Live por uma semana por apenas 1 centavo, então apenas 39,00 para o resto do mês Registe-se aqui (apenas clientes novos). Saudações, Mark Sebastian TradeKing All-Star Commentator OptionPit COO e Diretor de Divulgação de Educação: Nenhuma posição em qualquer título mencionado. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Clique aqui para revisar o catálogo de Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line possui riscos inerentes devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. As várias estratégias de opções legais envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. Enquanto a Delta representa o consenso do mercado quanto ao movimento teórico dos preços da opção em relação ao título subjacente, e a Gamma representa o consenso do mercado quanto à taxa de variação teórica do Delta em relação à garantia subjacente, não há garantia Que essas previsões serão corretas. No momento da publicação e no mês anterior, a TradeKing e o provedor de conteúdo de terceiros não possuíam uma propriedade superior a 1 em qualquer estoque mencionado aqui e não tem nenhum outro conflito de interesses real e relevante conhecido no momento da publicação. Nem a TradeKing nem o provedor de conteúdo externo receberam compensação de oferta pública ou de serviços bancários de investimento relacionados a quaisquer empresas mencionadas aqui nos últimos 12 meses, ou espera receber em qualquer um nos próximos 3 meses. Nem a TradeKing nem o fornecedor de conteúdo de terceiros envolvidos na comercialização dos títulos mencionados aqui. O TradeKing seleciona e define como All-Stars certos comentaristas de mercado independentes que são personalidades reconhecidas da indústria e comerciantes experientes. O TradeKing All-Stars fornece comentários de mercado atempados através do blog TradeKing All-Star em community. tradekingmemberstk-all-starblogs. 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Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O TradeKing fornece investidores autodireitos com serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. 2017 TradeKing Group, Inc. Valores oferecidos através da TradeKing, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Postado por TK All-Star em 041212 às 12:12 PM3 Dicas para opções de negociação em torno de ganhos como diretor de educação na Option Pit. Uma das perguntas mais frequentes que recebo é como determinar um bom jogo de ganhos. Esta não é uma pergunta fácil de responder em qualquer nível. Na verdade, não tenho certeza de que haja uma resposta correta, a menos que o comerciante saiba algo que o público não faz (e isso nunca acontece). Embora não haja uma resposta correta, existem maneiras de configurar um comércio para estar em uma posição mais favorável. LdquoFavorablerdquo é a palavra operativa, pois não há melhor ou ótima posição, mas há uma maneira de configurar um comércio para lhe dar as melhores chances. Quando eu estou configurando um comércio, ou ensinando meus alunos, eu sigo uma lista de verificação para examinar o comércio favorável. Aqui estão algumas das coisas na minha lista de verificação: 1. Onde é implícita a taxa de volatilidade A volatilidade implícita (IV) é alta ou baixa em relação a um mês de lucros. Além disso, e o mais importante, que tipo de movimento é a volatilidade implícita do mês anterior que implica Por exemplo, no início do mês, eu estava examinando a Amazon, Inc. (NASDAQ: AMZN). A AMZN é uma ação popular para vender spreads de crédito e condores em razão do prémio que obtém em seus ganhos. No entanto, neste ciclo particular, IV não era excessivamente alto. Eu fiz uma rápida olhada na barra-a-dinheiro (ATM) e pensei que isso não seria uma compra ruim. Na época, o estrondo estava um pouco abaixo de 7. Pouco sabia que o estoque iria derrubar 15 pontos durante a noite e, em seguida, reagir de volta para pouco ao dia seguinte. Isso não significa que os comerciantes só devem comprar mdash premium thatrsquos não é verdadeiro em absoluto mdash, mas se o preço straddle for baixo, talvez o condor não seja o melhor jogo. 2. Onde é a relação entre os meses É a propagação de IV entre o mês de lucros e o mês seguinte alto ou baixo Se o máximo de Itrsquos, uma propagação diagonal ou propagação do calendário pode ser uma peça excelente. Caso contrário, então, usar todas as opções do mês da frente pode fazer sentido. Um comerciante com quem eu estava trabalhando viu que o mês de frente do mês Goldman Sachs Group (NYSE: GS) era realmente alto, e ele não achava que o estoque iria se mover por uma variedade de razões (ele estava certo). Ele olhou para o mês de trás, viu que era muito mais baixo e decidiu que uma distribuição diagonal dupla poderia ter algum sentido. O comércio fez cerca de 13 durante a noite. Não é uma vitória ruim. A razão que ele fez tão bem foi porque ele viu que se espalhava entre os meses e colocava o comércio em uma posição muito mais favorável do que um simples condor. É importante lembrar de ter certeza de que o mês de atraso não é muito alto em relação à IV histórica. O comércio de spreads de vários meses requer uma compreensão muito mais forte do IV do que um simples condor. Portanto, certifique-se de fazer sua leitura antes de entrar nesta propagação. 3. Olhe para o papel, siga o papel. Quando estou trabalhando com comerciantes no Option Pit. Uma das coisas mais importantes que posso enfatizar é seguir o documento. Se o artigo está dizendo que o subjacente é, ou não vai se mover, o papel provavelmente está certo. Olhando para a AMZN, e se houvesse uma dica de que o estoque iria se mover. Havia, quando eu estava revisando o fluxo de pedidos naquele dia, parecia, pelo menos para mim, muito mais comprando o prémio do que a venda de Prêmio. Olhando mais de perto, a maioria das grandes encomendas eram compradores de prémio em vez de vendedores. Se eu sou um vendedor premium de ganhos da AMZN, e vejo que a IV é baixa, e, em seguida, para concluir que, na maioria dos jornais profissionais, o dia do lucro está comprando premium, eu provavelmente escolheria sentar esse. Heck, talvez Irsquod enlouquecer e até comprar um estrondo. O que acabei de escrever é apenas algumas das coisas que vejo ao negociar. Embora existam outras coisas que eu examino para escolher um comércio mais favorável, usar essas três etapas certamente salvará o comerciante de varejo médio de alguns erros horríveis. Sim, algumas das minhas listas de verificação estão arraigadas com os anos de negociação, mas, ao compartilhar essas etapas aqui, espero produzir um momento de ensino. A má notícia: certamente falharei aqui para algumas pessoas. A boa notícia: aqueles que não têm um momento de ensino acabarão por obter um de um comércio. Siga Mark Sebastian no Twitter opção911. Dobre o seu dinheiro no boato e as notícias mdash Saiba como cortar o rumor e a manipulação em torno de anúncios de lucros corporativos e operações de opção de duplicação de dinheiro bancário durante todo o ano. Baixe aqui o nosso guia comercial GRATUITO. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace2018083-tips-for-trading-options-around-earnings.