Forex agency model

Forex Trading e o modelo da agência Com tantos corretores de Forex agora vangloriando as virtudes de um ambiente de No Dealing Desk, ou um modelo de agência como ele está sendo conhecido, é tempo de analisarmos exatamente o que esses desenvolvimentos na indústria significam para você o comerciante . Esta é apenas uma campanha de RP especial em nome dos corretores, ou é um nível de transparência mais elevado, finalmente encontrando seu caminho para o mundo do Forex no varejo. No momento, parece haver algo de um cisma, com certos corretores felizes o suficiente para continuar Como Market Makers (Oanda, GFT) e outros interessados ​​em distanciar-se do modelo de fabricante de mercado e sair como defensores fortes do Modelo de Agência (FXCM, FxPro). É claro que o shakeup na indústria só pode beneficiar os comerciantes, pois significa mais concorrência, não apenas entre os adeptos do mesmo modelo, mas também a concorrência entre os modelos, pois cada corretor é reconhecido como o maior, o mais líquido e o mais transparente de o Shopping. Em primeiro lugar, é importante que definamos nossos termos, pois as várias siglas que se espalham na indústria são uma grande fonte de confusão para muitas pessoas. Market Maker (MM) No modelo Market Maker, (geralmente abreviado para MM) os corretores fornecem liquidez e atuam como contrapartes nas posições de seus clientes. Então, ao negociar com um Market Maker, se você comprar um certo volume de um determinado bem, eles irão então para seu mercado de liquidez e abrirão um comércio de espelhos, vendendo o ativo que você escolheu comprar e mantendo a diferença entre o preço de suas ordens de compra e Seu preço de ordens de venda como um prémio. É aí que surge o conflito, porque no modelo do Market Maker, um comércio vencedor para o cliente é uma troca perdedora para o corretor e vice-versa. Além disso, ao negociar com um Market Maker, uma outra preocupação que muitos comerciantes têm é que o corretor tenha acesso a comerciantes para obter lucros e parar os níveis de perda, bem como os índices de lucro e perdas, o que lhes dá uma vantagem significativa se eles escolherem Para usar essa informação de forma inescrupulosa. Isso não quer dizer que todos os Market Makers são inescrupulosos, a maioria dos corretores da FX na indústria de hoje são, na verdade, Market Makers e eles não podem ser curvados. Outra desvantagem de negociar com um MM é que a necessidade de passar as ordens através de um balcão de negociação antes de executá-los e, em seguida, abrir dois negócios em vez de um, tornando o comércio de MM mais lento do que STP ou ECN, aumentando a probabilidade de cotações, deslizamento e Ordens canceladas. Nenhum Escritório de Negociação (NDD) Nenhum Escritório de Negociação (ou NDD para breve), como o nome indica, indica que o corretor em questão não opera uma mesa de negociação. As mesas de negociação são operadas por corretores que atuam como Market Makers (descritos abaixo), o que basicamente significa que há alguma intervenção humana entre o comércio de clientes e o mercado que estão tentando entrar. Os negociantes filtram as ordens recebidas antes de executá-las, podem fazer uma ordem decrescente a um preço determinado e enviar um recapitulação para o comerciante, ou podem atrasar ativamente um pedido se as condições do mercado prevalecentes forem desfavoráveis ​​ao corretor em questão. Nenhuma mesa de negociação significa que as ordens de comerciantes são encaminhadas automaticamente para provedores de liquidez sem intervenção de uma mesa de negociação. Essencialmente, o que isso deve significar é que se você trocar com um corretor da NDD, então não há conflito de interesses entre você e eles. Os corretores da NDD oferecem aos seus comerciantes acesso ao mercado interbancário, eles trabalham com provedores de liquidez para garantir a melhor oferta possível e solicitar preços para seus clientes, cujas ordens são diretas sem ser gerenciadas de forma alguma. Em um escritório de negociação não negociável, os corretores lucram com o volume negociado por seus clientes, e não através de suas perdas, porque eles cobram uma comissão definida (como no caso da ECN), ou impõem uma pequena margem no spread oferecido Pelos seus fornecedores de liquidez (como no caso do STP). Os corretores NDD são todos STP ou STP ECN (mais sobre isso mais adiante). A ausência de uma mesa de negociação significa que corretores de STP e ECN podem fornecer tempos de execução comercial mais rápidos com menos latência do que os corretores que atuam como Market Makers. STP (Straight-through Processing) Processo direto significa que um corretor leva as ordens dos clientes e as coloca anonimamente diretamente para os provedores de liquidez, sem qualquer intervenção humana entre o comerciante e o provedor de liquidez em questão. Isso implica necessariamente a ausência de uma mesa de negociação, no entanto, embora STP e NDD sejam muito sinônimos, os comerciantes devem estar cientes de que os corretores que se anunciam como STP ainda podem operar uma mesa de negociação em outros instrumentos ou plataformas negociáveis ​​que eles oferecem. De fato, alguns executam um híbrido entre STP e MM, pelo que o mercado para comerciantes menores é feito pelo corretor (para os comerciantes menores lê negócios sob 0,1 lotes) e encomendas maiores (mais de 0,1 lotes) são encaminhadas para provedores de liquidez. Rede de Comunicação Eletrônica (ECN) Aqui é onde as pessoas tendem a ficar realmente confusas. A rede de comunicação eletrônica implica necessariamente o processamento direto, mas nem todas as transações STP são ECN. Permita-nos explicar: Nos corretores de negociação da ECN permitem que seus clientes troquem em um mercado em que os participantes (sejam fabricantes de mercado, bancos ou comerciantes individuais) estão realmente competindo uns contra os outros para obter lances e ofertas na rede. A ECN permite o melhor lance possível e solicita que os preços sejam garantidos em tempo real em uma rede de provedores de liquidez. Em outras palavras, um comerciante pode garantir os respectivos preços de oferta e de venda de dois provedores de liquidez diferentes, garantindo assim o melhor preço possível em todos os momentos. Na ECN, os corretores de negócios não marcam um spread, mas sim cobram uma comissão para negociação na rede. Outra vantagem das verdadeiras redes ECN é que eles permitem que os comerciantes interajam diretamente com as ordens de outros comerciantes individuais. Como no caso das ordens STP, são anônimos e um maior conjunto de liquidez em tempo real se traduz diretamente em tempos de execução comercial mais rápidos. Então, para recapitular: todos os corretores STP e ECN verdadeiros são NDD, mas nem todos os corretores STP são ECN, também todos os corretores ECN são STP, mas alguns corretores STP são um híbrido de STP e MM. Limpe como a lama O que é melhor para os comerciantes Há uma série de coisas a considerar ao fazer esta pergunta. Em primeiro lugar, como já afirmamos que STP e ECN não podem ajudar, mas serem mais rápidos do que negociar com uma mesa de negociação. Isso ocorre porque a intervenção da mesa de negociação e a necessidade de um segundo comércio ser colocado para se proteger contra os clientes inevitavelmente retardam as coisas. Além da execução comercial, é vital considerar que, com o modelo da agência, os detalhes de uma atividade de comerciante permanecem completamente escondidos dos mercados. Ao lidar com um Market Maker, existem muitas técnicas sneaky que os corretores podem empregar para garantir que eles mantenham a vantagem. O perfil do comerciante é um exemplo perfeito disso: ter acesso às histórias de todos e cada um dos seus comerciantes permite que os fabricantes de mercado separem os comerciantes de cerimônias em diferentes grupos. Os comerciantes estatisticamente mais pobres podem ser tratados automaticamente em massa, simplesmente por negociação contra eles. Os comerciantes mais bem-sucedidos podem ser encurralados em um grupo diferente em que seus negócios são manualmente mais lentos e afetados por cotações e deslizamentos até que a vantagem estatística dos corretores vença. Tudo se resume, bastante previsivelmente, para onde o dinheiro está vindo. Os fabricantes de mercado ganham dinheiro tanto nos spreads que importam quanto nas apostas contra seus comerciantes. Quando um comerciante é bem sucedido, isso gasta seus lucros. Enquanto a maioria dos corretores Forex do Market-Making são profissionais e acima do quadro, alguns podem optar por fazer o que puderem em seu poder para ajudar os comerciantes bem sucedidos a devolver seus ganhos aos cofres dos corretores. Os corretores do STP são melhores porque oferecem aos seus clientes um grau de transparência e ganham dinheiro próprio através dos mark-ups que eles impõem aos spreads. Os corretores do STP querem que seus comerciantes continuem negociando, os negócios mais bem-sucedidos geram mais atividade e mais atividades significam mais lucro com os spreads. É importante ter em mente, no entanto, como já mencionado, que muitos corretores são híbridos entre STP e MM. Seus comerciantes menores (qualquer coisa abaixo de 0,1 lotes), que não atendem aos requisitos de volume impostos pelos provedores de liquidez, não são colocados diretamente, mas o corretor se torna o criador de mercado para esses negócios e todas as lacunas discutidas no parágrafo anterior voltam para Toque. Os comerciantes maiores (mais de 0,1 lotes) são tratados em uma base NDD e encaminhados para provedores de liquidez. Esteja ciente de se seus negócios estão sendo direto ou se o mercado está sendo feito para você. Os corretores ECN são realmente os mais transparentes dos três modelos. Eles oferecem os melhores preços de oferta e oferta, eles permitem que os comerciantes entrem em um mercado verdadeiro ao invés de criar um deles, eles também permitem que seus comerciantes participem nos mercados de uma forma que os fabricantes de mercado ou, de fato, STP sozinhos não podem combinar. No entanto, e nosso dever de apontar isso em vez de apenas atuar como fãs de meninos para um tipo específico de negociação, se um corretor é complicado o suficiente, não há sistema em existência que eles não podem se curvar em direção a eles um toque. Mesmo a ECN é vulnerável a isso. A ausência de uma mesa de negociação não deve ser combinada com a transparência até que a evidência fale por essa interpretação. Há muitas coisas que podem ser feitas para diminuir as chances em favor de um corretor sem empregar uma mesa de negociação. O software automatizado de gerenciamento de riscos está tão avançado hoje em dia que, mesmo sem uma mesa de negociação, pode ser empregado para que os corretores possam competir com seus clientes, na medida em que os preços aconteçam. Então, quando há ineficiência no mercado, eles podem realizar arbitragem ou mesmo manter certas negociações internas sem nunca revelar isso ao comerciante. Nenhuma dessas técnicas requer uma mesa de negociação. O fato de NDD, STP, ECN e o modelo da agência estarem sendo discutidos há muito, fala sobre o fato de que os corretores estão reconhecendo o pedido de maior transparência em nome de seus clientes. Esta é uma coisa boa no que nos diz respeito. A indústria chegou a passos largos dos dias do Oeste Selvagem há algumas décadas. E sim, sempre haverá um certo grau de espaço para a vantagem de ser arrebatado pelo corretor, mas isso está se tornando cada vez mais difícil à medida que os comerciantes se tornam mais e mais educados, cada vez mais exigentes, e há tanta concorrência para Seu capital de risco. Nós aplaudimos o movimento que muitos corretores fizeram de MM para STP e ECN, sem esquecer que há muitos prazer em oferecer aos seus clientes um serviço sólido como Market Makers. O mais importante, como sempre, para ser educado, para saber o que você está entrando e para poder discernir quando você não recebe um acordo justo. Obrigado pela leitura. Ogency Model Forex Brokers O que é exatamente o modelo da agência Forex broker O modelo da agência é apenas um nome extravagante para o No Deal Desk. É isso aí. Simples, direto. Em outras palavras, no Forex há negociação de modelo da Agência e negociação modelo principal. Modelo da agência No business desk (STP, ECN, DMA) Modelo principal Escritório de negociação (Market maker) De onde tudo veio de Never popular antes, o termo modelo da Agência foi reintroduzido em torno de 2017-2017. Alguns grandes corretores de Forex simplesmente anunciaram que agora estão se afastando das práticas do Market Maker e em um modelo de modelo da Agência. Isso certamente pareceu atraente para todos os recém-chegados, que mal entendiam o que o Modelo de Agência significa, mas pelo menos ficou claro que não haveria mais envolvimento na área de negociação. E isso corresponde à conta. Modelo de agência Lista de corretores de Forex Esta será uma longa lista, uma vez que inclui todos os corretores de Forex NDD: STP, ECNSTP e DMASTP. Para restringir a sua pesquisa, use nossa Ferramenta de Pesquisa de Broker Avançado Como funciona o modelo da Agência No modelo da Agência, os corretores de Forex atuam como agentes. Eles aceitam pedidos de clientes e enviam-nos para os provedores de liquidez. Por ser um intermediário simples, os corretores modelo de agência não executam os próprios negócios e, portanto, não têm conflito de interesses com seus clientes e parceiros. Pelo contrário, os corretores de modelos principais aceitarão e executarão os próprios pedidos dos clientes, atuando como principal em uma mesa de negociação, e aqui pode surgir o conflito de interesses. Modelo híbrido (Diretor da Agência) Hoje em dia, muitos corretores escolheram um modelo híbrido (agência principal negociando). No modelo híbrido, em vez de ser um intermediário simples (o chamado corredor entre clientes e provedores de liquidez), o corretor de Forex híbrido executa 2 negociações com cada lado: primeiro ele enche os pedidos de clientes como Principal e depois vai para os provedores de liquidez Para executar outro comércio com eles, portanto, atuando como um agente desta vez. Um exemplo do modelo híbrido destes dias seria FxPro: Citação: o modelo de execução FxPros funciona da seguinte maneira: o fluxo de negociações é internalizado antes de quaisquer transações de posições serem cobertas externamente. O processo de internalização baseia-se em técnicas de gerenciamento de risco muito rigorosas e detalhadas centradas em muitos parâmetros de risco, que são avaliadas e monitoradas de forma contínua pela alta administração. Muitos corretores encontraram o modelo híbrido sendo mais comercialmente viável do que o modelo puro da Agência. Aviso de Risco: O Forex de negociação na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Antes de decidir trocar esses produtos alavancados, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você não só perca o investimento original, mas também tenha uma quantidade substancial de dívida. A negociação de margem exige um acompanhamento próximo e regular das condições de mercado e a utilização de uma conta de margem. Procure conselhos independentes, se necessário, e reveja nossa documentação legal antes de abrir uma conta. O comércio da Amenda Markets com DMA puro é uma marca registrada da Amenda Markets AS IBS. Amenda Markets AS IBS é licenciada e regulada pela Comissão de Finanças e Mercado de Capitais da Letônia, o FCMC (número de licença: 06.06.11.506420) e é membro do Sistema de Compensação de Investidores (ICS). 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